Mizuho pizza zincirlerine yönelik iyimser, burger markalarını geride kalanlar olarak işaretliyor

Investing.com – Mizuho, sektör genelindeki fiyat savaşının kar marjlarını sıkıştırdığı restoran sektörü hakkında temkinli bir ton belirledi, ancak pizza hızlı servis zincirlerinin ve gündelik yemek markalarının en iyi performansı göstermeye hazır olduğunu söyledi.

Restoranlar, pandemi sonrası yüksek menü fiyatlarının tüketicileri marketlere ve bakkal dükkânlarına yönlendirmesiyle “aşırı değer odaklı bir ortamda” kilitlenmiş durumda.

Müşteri trafiğini geri kazanmak için zincirler fiyatları düşürüyor veya fiyat artışlarını sınırlıyor; Mizuho’ya göre bu değişim, Domino’s Pizza ve Wingstop gibi güçlü değer kredibilitesine sahip markalara fayda sağlayacak.

Mizuho, “outperform” olarak derecelendirdiği ve 500 dolar hedef fiyat belirlediği Domino’s’u önemli bir faydalanıcı olarak tanımladı. Şirketin fiyat artışlarını sınırlayarak kar marjı baskısını erken absorbe ettiğini ve şimdi aynı mağaza satışlarında artış ve marj genişlemesi için hazır olduğunu belirtti.

Wingstop, 320 dolar hedefle “outperform” olarak derecelendirildi. Şirket, yüksek birim büyümesi ve güçlü sistem geneli satış görünürlüğü ile “restoranlardaki en iyi büyüme hikayesi” olarak tanımlandı.

Gündelik yemek restoranları arasında Mizuho, Texas Roadhouse, Cheesecake Factory ve Brinker International’ın 2026’ya kadar işlem büyümesini sürdürmeye iyi konumlandığını vurguladı.

Analistler, gündelik yemek zincirlerinin artık hızlı servis rakiplerine kıyasla nispeten uygun fiyatlı göründüğünü ve teslimat ve yemek ikame seçenekleri aracılığıyla pazar payı kazandığını belirtti.

Aracı kurum, burger zincirlerinin ve aile restoranlarının değer rekabeti yoğunlaştıkça azalan trafik ve zayıf karlılıkla karşı karşıya kaldığı konusunda uyardı. Wendy’s’i 8 dolar hedefle “Underperform” olarak derecelendirdi ve net bir fiyatlandırma stratejisi eksikliği, CEO geçişi ve kahvaltı segmentinden potansiyel geri çekilme göz önüne alındığında mevcut ortam için en az uygun olduğunu belirtti.

Chipotle, Cava ve Shake Shack gibi hızlı gündelik operatörler “aşırı kazanç” olarak nitelendirildi; müşterileri geri kazanmak için market enflasyonunun altında fiyatlandırma yaptıkça marjların aşınması muhtemel görünüyor.

Mizuho, Dutch Bros’u kapsama alanındaki en iyi seçim olarak adlandırdı ve Starbucks’tan daha iyi bir değer önerisi sunduğunu ve güçlü birim büyüme beklentilerini koruduğunu söyledi. 70 dolar hedef fiyatla “Outperform” olarak derecelendirildi.